BBVA ACELERA SUS EMISIONES DE DEUDA CON 3.000 MILLONES
A. por A. Stumpf. Ex. 13-9-22.
BBVA ha metido la directa en el mercado de deuda. La entidad anunció ayer la emisión de 1.250 millones de euros en bonos sénior preferentes. Se trata de una operación que se produce menos de una semana después de una colocación de 1.750 millones de dólares de deuda sénior no preferente, realizada en el mercado estadounidense y que demuestra a las claras la intención de aprovechar la ventana que se ha abierto y de la que una amplia mayoría de bancos españoles está sacando partido. En total, teniendo en cuenta la paridad entre el euro y el dólar, BBVA suma casi 3.000 millones de euros en nueva deuda en cuestión de unos días. La entidad ha acelerado sus planes de financiación aprovechando que la incertidumbre en los mercados parece haber dado un respiro a los inversores. Pero la marcha extra es, sin duda, derivada de los últimos movimientos de los grandes bancos centrales. En Estados Unidos, la Fed ha elevado los tipos 225 puntos básicos y en la zona euro, el BCE lo ha hecho en 125 puntos básicos y seguirán apretando el precio del dinero. Este endurecimiento encarece las colocaciones de bonos, por los que los bancos y las empresas que pueden tratan de adelantarse para lograr unos costes de financiación más atractivos siempre que los inversores estén de su parte. Y ayer lo estaban, en el caso de BBVA. La colocación del banco español logró una demanda de más de 4.000 millones de euros, es decir, 3,2 veces la cantidad finalmente adjudicada. El fuerte apetito llevó incluso a que la entidad revisase al alza el volumen de la operación desde los 1.000 millones que contemplaba inicialmente. La emisión, para la que eligió un vencimiento a cinco años, logró fijar el interés a pagar en el 3,47%, lo que supone 115 puntos básicos sobre el midswap, la referencia que permite comparar las operaciones de deuda denominadas en euros. Al comienzo de la colocación, BBVA contemplaba pagar un interés de hasta 145 puntos básicos sobre el midswap, por lo que la fuerte demanda también le permitió rebajar considerablemente el precio.