BBVA LOGRA 400 MILLONES EN BONOS SIN APELAR AL MERCADO
Por Inés Abril. Ex.20-7-22.
A grandes turbulencias, soluciones alternativas. BBVA ya tiene en sus manos sus necesidades de financiación de deuda sénior al completo para todo el año cuando aún no ha llegado agosto y en medio de la borrasca desatada por la guerra en Ucrania y la alta inflación. Y el último escalón lo ha subido sin acercarse siquiera al mercado.El banco ha recurrido a una colocación privada para llenar del todo sus alforjas. O, más bien, la colocación privada ha recurrido a él.Un inversor llamó a las puertas del banco para negociar la compra de una emisión de deuda sénior preferente a medida y su apetito fue creciendo hasta desembocar en una colocación de 400 millones de euros con vencimiento a dos años, según aseguran fuentes financieras.La operación acaba de cerrarse con BBVA y HSBC como bancos asesores. El inversor quería un tipo flotante, una modalidad muy apreciada en estos momentos por los compradores porque el cupón no es fijo, sino que está ligado al euribor y asciende a medida que lo hacen los tipos.Para BBVA no supone un problema. Fuentes bancarias aseguran que las entidades usan los bonos a tipo flotante para financiar activos que también tienen esta característica, de manera que el mayor coste de la deuda si se encarece el euribor se compensa con los mayores ingresos del negocio. En caso de que esa cobertura no sea necesaria o no haya suficientes activos, se contrata un derivado para pasar la deuda a tipo fijo y eliminar el riesgo de esta variable.Los 400 millones recién embolsados suponen para BBVA cumplir sus planes de financiación con deuda sénior preferente y no preferente para todo el año, incluso después de haberlos elevado debido a la mayor actividad crediticia que está teniendo.