LA RENTABILIDAD DE LA BANCA, EN MÁXIMOS DESDE 2015 POR EL ALZA DE TIPOS
Ex. 20 y 21-1-24.
La subida en vertical de los tipos de interés en Europa ha disparado la rentabilidad de los bancos. En España, a máximos de 2015. La rentabilidad sobre recursos propios (ROE) saltó en 12 meses del 10,3% al 12,3%, según los datos agregados a cierre de septiembre del BCE. Se trata de unos niveles suficientes para cubrir el coste de capital que exigen los inversores. En unos días los bancos presentarán los datos de cierre del año. La solvencia de las entidades se mantiene estable, con una ratio de capital de máxima calidad (CET1) del 13,07%. La tasa de morosidad de la banca prácticamente se estabilizó en el tercer trimestre de 2023 al situarse en el 3,16%, que supone una reducción de 4 puntos básicos frente a septiembre de 2022, según datos del Banco de España. http://quiosco.expansionpro.orbyt.es/epaper/viewer.aspx?publication=Expansi%c3%b3n&date=20_01_2024&tpuid=2344&dummy=Nacional#page/23 SANTANDER Y BBVA BATEN A LOS GIGANTES DE WALL STREET EN SOLVENCIA por Inés Abril. Ex.20 y 21-1-24. EUROPA FRENTE A ESTADOS UNIDOS: Los bancos de EEUU van mejor en Bolsa, pero los europeos se perciben como más seguros y eso reduce sus costes de financiación. La rentabilidad y el menor coste de capital de los bancos de EEUU impulsan su cotización en Bolsa. Los CDS de Santander y BBVA son más baratos que los de Goldman, Citi o Bank of America. http://quiosco.expansionpro.orbyt.es/epaper/viewer.aspx?publication=Expansi%c3%b3n&date=20_01_2024&tpuid=2344&dummy=Nacional#page/24 SANTANDER Y BBVA, LOS BANCOS EUROPEOS QUE MÁS RENTABILIZAN LA SUBIDA DE TIPOS por Inés Abril. Ex.16-1-24. Hay dos referencias principales para ver el efecto de la escalada del precio del dinero y cada entidad lidera una de ellas. La primera es el margen de intereses, que mide principalmente la diferencia entre lo que cobra un banco por los préstamos y lo que abona por los depósitos. La diferencia para Santander es positiva en 11.219 millones de euros en el tercer trimestre de 2023, una cantidad que supera con mucho los 9.250 millones del segundo de la lista (Crédit Agricole) o los 8.500 millones del tercero (HSBC), según la recopilación realizada por S&P Market Intelligence con los 25 principales grupos europeos. BBVA es el cuarto de la clasificación, pero solo si se mira por esa métrica. La otra referencia es el margen de intereses sobre los activos totales medios (conocido como NIM, por sus siglas en inglés), que muestra la capacidad de una entidad financiera de sacar jugo a los mayores tipos de una forma proporcional a su tamaño. En ese caso, BBVA está el primero, según la comparativa de CreditSights de 41 bancos de Europa. BBVA está en cabeza con un NIM del 3,4%, muy superior a la media europea, que es del 1,7%. Solo hay dos bancos por encima del 3% (los portugueses BCP y Caixa Geral) e incluso Santander está muy por debajo de la cota de BBVA y se queda en el 2,5%. SANTANDER, BANCA MARCH Y BANKINTER GESTIONAN CUATRO DE CADA DIEZ EUROS EN SICAVS por Laura Salces. Cincodias.com. 16-1-24. Los tres bancos amplían su cuota de mercado y controlan ya el 46% de estos vehículos. El cambio fiscal ha forzado la desaparición del 78% de estas sociedades en dos años. EL CONSTITUCIONAL TUMBA EL ALZA SOCIETARIA DE MONTORO, PERO LIMITA LAS DEVOLUCIONES por Juande Portillo. Ex.19-1-24. El Tribunal declara inconstitucional el uso del Real Decreto-ley 3/2016 para limitar la compensación de pérdidas en el impuesto de sociedades, pero acota las indemnizaciones a compañías que ya tengan un recurso en marcha. GUÍA DE RECLAMACIONES PARA EMPRESAS AFECTADAS POR EL DECRETO DE MONTORO por Juande Portillo. Ex.20 y 21-1-24. El constitucional rebaja sociedades: La sentencia del Tribunal Constitucional que tumba el decreto de endurecimiento del impuesto de Sociedades limita su efecto retroactivo y las vías de compensación. LA BANCA SE PREPARA PARA HACER FRENTE A LA MOROSIDAD CON EQUIPOS ESPECIALES por Ricardo Sobrino y Álvaro Bayón. Cincodias.com. 20 y 21-1-24. Las entidades prevén un repunte de la mora a lo largo de 2024 y refuerzan los grupos de trabajo para prevenir impagos y acelerar la recuperación de activos dudosos. Las entidades españolas acumulan 80.000 millones en vigilancia espacial. Estos equipos buscan evitar que los créditos pasen a la categoría de dudosos. ACCENTURE E INDRA GANAN EL CONTRATO DE TECNOLOGÍA DEL BANCO DE ESPAÑA. Ex.20 y 21-1-24. Se trata de uno de los mayores concursos de su historia: 268 millones de euros. LOS BANCOS DETERIORAN SUS MÁRGENES por Salvador Arancibia. Ex.22-1-24. La menor actividad crediticia y el aumento del coste del pasivo empiezan a provocar descensos del margen financiero de las entidades en comparación con los obtenidos en el trimestre anterior. La inflación y las elevadas inversiones provocan un aumento de los costes generales. Los bancos empiezan a registrar menores aumentos de sus márgenes en sus cuentas. La baja morosidad sigue permitiendo que algunos bancos puedan hacer menos provisiones.
