SANTANDER, BBVA E IBERDROLA AFRONTAN UNA OLA DE REFINANCIACIÓN DE HÍBRIDOS
Por Inés Abril. Ex.7-10-22.
Es el primer año en blanco de la historia en España. La deuda que computa como capital nació en 2012 en su versión moderna para las empresas (bautizada con el nombre de híbridos) y en 2013 para los bancos, cuando BBVA hizo la emisión inaugural de los primeros CoCos de Europa. Desde entonces no ha habido ejercicio sin emisiones… hasta que ha llegado 2022. Ningún nombre español ha salido al mercado en lo que va de año y eso pone en riesgo la refinanciación de 7.700 millones de euros que vencen en los próximos meses. Seis bancos y cuatro empresas tienen marcas en su calendario. Y entre las entidades financieras, Santander y BBVA son los titulares de la factura más alta, ya que el año que viene les vencen emisiones de CoCos por 1.000 millones de euros a cada una. Sabadell tiene los vencimientos más acuciantes: la cita llega en noviembre. Los híbridos computan como capital y no refinanciarlos debilita la solvencia.